金価格は4月中に1オンスあたり3,500ドルの最高値に達した後、3,300ドル台に戻りました。価格の上昇は主に、世界的な不確実性の時期やドル価値が下落した時に投資家が安全資産を求めたことによるものです。通常、人々は金を市場の不安定さの間に選ぶ保護的資産として見ています。ドルの回復と市場の懸念の減少が、最初の価格急騰後の価格下落につながりました。
では、これは一時的な調整なのか、それともより大きな何かの警告サインなのでしょうか？トレーダーがよく頼る、いくつかのシンプルな技術的ツールを使って分析してみましょう。
金価格（2025年1月から4月）
出典：Investing.com。すべてのインデックスは米ドルでの総リターンです。過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスの信頼できる指標ではありません。データは2025年4月29日時点のものです。
サポートとレジスタンス：その意味
サポートは価格が下落を止める「床」のようなもの、レジスタンスは価格が突破するのに苦労する「天井」のようなものと考えてください。これらのゾーンは市場心理によって形成されています – 価格が特定のレベルまで下落し、繰り返し反発するとき、トレーダーはそれをサポートと見なします。上昇途中のレジスタンスも同様です。
金の場合：
- サポートは現在3,300ドルと3,260ドル付近にあります。
- レジスタンスは3,385ドル付近と史上最高値の3,500ドル付近にあります。
もし金が3,260ドルから反発して再び上昇すれば、これは買い手が介入しており、まだラリーを信じていることを示唆しています。しかし、そのレベルを下回ると、より大きな売り圧力とより深い下落への扉が開かれる可能性があります。これらは、トレーダーと投資家の両方が注意深く見守っている重要なゾーンです。
モメンタムチェック：RSIとMACDの説明
テクニカルアナリストは、市場の動きの強さのレベルを判断するために指標を使用します。RSIとMACDはテクニカル分析で最も頻繁に使用される2つの指標です。
- 相対力指数は価格変化の動きを測定する速度計として機能します。この指標は0と100という2つの限界の間に存在します。RSI値が70を超えると、資産は過度に急速な価格上昇を経験しているため、買われ過ぎに見えます。30を下回ると？この時点で資産は売られ過ぎの兆候を示し、価格の回復が必要かもしれません。金のRSI指標は70を超える範囲から中立的な領域に移行し、これは以前の価格急騰が勢いを失ったことを示しています。金価格は上昇し続けていますが、速度が減少しており、その強さが弱まったことを示しています。
- 移動平均収束発散指標は、2つの移動平均を比較することでトレンドの強さを評価します。MACD線がシグナル線を下回ると、通常は市場のモメンタムが減少していることを示します。金のMACD指標は依然としてプラスですが、強い上昇モメンタムが弱まっているかもしれないという兆候を示しています。
これらの指標は、トレーダーがトレンドの始まりに参入しているのか、それともすでに勢いを得た後に参入しているのかを判断するのに役立ちます。
では、次に何が起こり得るでしょうか？
市場には金が将来動く可能性のある2つの方向があります。
- 強気シナリオ：金が3,260ドルを上回り続ければ、金価格は再び上昇するでしょう。金価格は3,385ドルに達し、おそらく3,500ドルの記録を破る可能性があります。最近の下落は市場の一時的な休止であり、買い手はまだ支配権を持っている可能性があります。
- 弱気シナリオ：金が3,260ドルを下回ると、次のストップは3,200ドルになる可能性があります。これは信頼の低下と、おそらくさらなる下落傾向を示唆するでしょう。トレーダーはこの時点で慎重になるか、代替の安全資産を探す可能性があります。
では、なぜあなたが気にするべきなのか？
あなたが自分で金を取引していなくても、これらの動きは投資家の感情のより大きな変化を反映しています。金はしばしば表面下で何が起こっているかを示します – 市場が神経質なのか、希望に満ちているのか、それとも賭けをヘッジしているのかを。
結論
金は今年の始まりが強く、4月は爆発的でした。しかし、あまりにも速く高くなった後、調整が始まりました。現時点では、それが一時的な休止だったのか、それともトレンド反転の始まりだったのかは不明です。
金がこれらの技術的レベル周辺でどのように振る舞うか – そしてモメンタム指標がどのように進化するか – を観察することで、長期投資家でも有用な洞察を得ることができます。
重要なポイント
- 金は2025年4月に過去最高値を記録し、その後3,300ドル台に後退しました。
- 重要なレベル：3,260ドルのサポートと、3,385ドルと3,500ドルのレジスタンス。
- RSIは冷え込み、MACDは強気のモメンタムが薄れている可能性を示唆しています。
- 金がサポート上で維持され反発すれば、もう一度の上昇が見られるかもしれません。そうでなければ、より深い調整が続く可能性があります。
アクティブなトレーダーでも長期投資家でも、これらの信号に注目することは価値があります。金の物語はまだ終わっていません – それは単に新しい章に入ったばかりです。