ทุกๆ ไม่กี่สัปดาห์ นักเทรดและนักลงทุนต่างเตรียมพร้อมรับมือ ธนาคารกลาง (ไม่ว่าจะเป็น Fed หรือ ECB) ที่จะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่อาจกระทบต่อตลาด แต่มีสิ่งหนึ่งที่นักเทรดที่มีประสบการณ์รู้: กราฟราคามักจะเริ่มบอกอะไรบางอย่างก่อนที่เจ้าหน้าที่จะพูด ยาวก่อนที่ข่าวจะออกมา การเคลื่อนไหวของราคาเริ่มเปลี่ยนแปลง มันไม่ใช่เวทมนตร์ แต่มันเป็นผลรวมของการวางตำแหน่ง ความรู้สึก และความคาดหวังที่บรรจุอยู่ในแท่งเทียน บางครั้ง ระดับการสนับสนุนก็เริ่มถอยไปเงียบๆ ในบางครั้ง ปริมาณการซื้อขายก็เพิ่มขึ้นในเขตการแตกออก สัญญาณเหล่านี้มีอยู่ – ถ้าคุณใส่ใจ!

มาวิเคราะห์วิธีที่นักเทรดใช้การตั้งค่ากราฟเพื่อทำนาย – ไม่เพียงแค่ตอบสนอง – ต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางที่สำคัญกันเถอะ

ทำไมกราฟถึงสำคัญก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย

ตลาดอาจจะขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐาน แต่พวกมันไม่เคยรอคอยการประกาศทางการ นักเทรด โดยเฉพาะอย่างยิ่งสถาบันขนาดใหญ่ มักจะพยายามไปให้ทันการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยโดยการอ่านบรรยากาศ: การติดตามรายงานเงินเฟ้อ แนวโน้มเศรษฐกิจ และที่สำคัญที่สุดคือการเฝ้าสังเกตซึ่งกันและกัน พฤติกรรมของฝูงชนนี้ทิ้งร่องรอยไว้ในกราฟมักจะก่อนที่ธนาคารกลางจะพูดถึงมันเสียอีก

นั่นคือที่มาของการวิเคราะห์ทางเทคนิค มันช่วยให้นักเทรดสามารถรับรู้ถึง “ลายนิ้วมือ” ทางอารมณ์ที่ทิ้งไว้ในการเคลื่อนไหวของราคาและปริมาณการซื้อขาย เมื่อคู่เงินเริ่มทะลุระดับต้านทานหรือสร้างโมเมนตัมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น มันมักจะเป็นสัญญาณว่าตลาดเริ่มคาดหวังการปรับอัตราดอกเบี้ยลง (การเปลี่ยนแปลงแบบผ่อนคลาย) หรือขึ้น (การเปลี่ยนแปลงที่มีความเข้มงวด)

ยกตัวอย่าง EUR/USD ในต้นเดือนมิถุนายน 2025 ในวันก่อนการประชุมของ Fed คู่เงินนี้ได้ขึ้นอย่างเงียบๆ จาก 1.1180 ไปเหนือ 1.1400 การเปลี่ยนแปลงของนโยบายยังไม่เกิดขึ้น – แต่การเคลื่อนไหวของราคาได้บอกเรื่องราว มันบอกเป็นนัยว่านักเทรดคาดการณ์ว่าจะมีเงินเฟ้อที่น้อยลงและพนันว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

สิ่งที่ควรดูในกราฟ

ก่อนที่ธนาคารกลางจะประกาศ กราฟมักจะเริ่มเล่าเรื่องหนึ่งในสัญญาณแรก? การแตกออกจากเขตการรวมตัวที่แคบ หากสินทรัพย์เคยซื้อขายอยู่ในกรอบแคบๆ และจู่ๆ ก็ทะลุระดับต้านทานด้วยปริมาณการซื้อขายที่แข็งแกร่ง มันมักจะหมายถึงว่านักเทรดกำลังวางเดิมพันล่วงหน้า – คาดการณ์ถึงสัญญาณผ่อนคลายจากธนาคารกลางที่อาจจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่น EUR/USD: การเคลื่อนไหวขึ้นเหนือ 1.1450 ก่อนการประชุมของ Fed อาจสะท้อนถึงความคาดหวังที่มีท่าทีผ่อนคลาย

อีกหนึ่งสัญญาณคือการเบี่ยงเบนของโมเมนตัม ลองนึกภาพว่าราคาเพิ่มขึ้น แต่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) เริ่มราบเรียบหรือแม้แต่ลดลง – การเชื่อมโยงที่หายไปนี้อาจเป็นสัญญาณเตือน มันแสดงว่านักซื้ออาจจะหมดแรง หรือว่าผู้เทรดกำลังป้องกันความเสี่ยงจากการเซอร์ไพรส์ที่เข้มงวด

ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นก็ช่วยเสริมความหมาย การดีดตัวขึ้นที่ไม่มีปริมาณการซื้อขายรองรับอาจสงสัยได้ – อาจเป็นการซื้อขายจากรายย่อยหรือเก็งกำไร แต่หากการเคลื่อนไหวเดียวกันได้รับการสนับสนุนจากปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น มันน่าเชื่อถือมากขึ้น มักหมายถึงว่า “ผู้เล่นใหญ่” กำลังวางตำแหน่งล่วงหน้า โดยอิงจากสัญญาณมหภาคหรือข้อมูลจากสถาบัน

แล้วก็มีการปลอมแปลงราคา – ช่วงเวลาที่ราคาลดลงใต้ระดับการสนับสนุนหรือทะลุขึ้นเหนือระดับต้านทานแล้วกลับมาทันที เหล่านี้มักจะเกิดขึ้นก่อนการประกาศใหญ่ๆ เมื่อการตลาดกำลังวิตกกังวลหรือแบ่งแยก ในกรณีเหล่านี้ การแตกออกที่ล้มเหลวบอกอะไรได้มากมายเกี่ยวกับความลังเลของผู้เทรดมากกว่าการคาดการณ์นโยบายที่แท้จริง

กรณีศึกษา: EUR/USD ก่อนการประชุม ECB

ในต้นเดือนมิถุนายน 2025 ก่อนการประชุมของ ECB EUR/USD ได้ทดสอบระดับต้านทานที่ 1.1450 – ระดับที่เคยล้มเหลวในการทะลุหลายครั้งก่อนหน้านี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันมีการเอียงขึ้นอย่างดีและ RSI เคลื่อนที่อยู่ที่ประมาณ 60 – แสดงถึงโมเมนตัมที่ดีของแนวโน้มขาขึ้น แต่ไม่เกินซื้อ ปริมาณการซื้อขายไม่ระเบิด แต่ก็สม่ำเสมอ

โดยรวมแล้ว กราฟได้บอกเล่าเรื่องราวของความมั่นใจอย่างเงียบๆ หาก ECB ให้สัญญาณผ่อนคลายในภายภาคหน้า นักเทรดก็พร้อมที่จะทะลุระดับนั้น แต่ถ้าธนาคารกลางมีท่าทีเป็นกลาง ก็อาจทำให้คู่เงินถอยกลับไปยังเขต 1.1200–1.1250 ได้เช่นกัน

EUR/USD YTD – ราคา, ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ & RSI ก่อนการประชุม ECB มิ.ย. 2025

แหล่งที่มา: TradingView. ดัชนีทั้งหมดเป็นผลตอบแทนรวมในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่สามารถใช้เป็นการทำนายผลการดำเนินงานในอนาคต ข้อมูล ณ วันที่ 2 กรกฎาคม 2025

สังเกตว่าราคาเพิ่มขึ้นจากช่วง 1.11–1.12 ไปยัง 1.1750 ก่อนการประชุมของ ECB ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (สีเหลือง) เอียงขึ้น และ RSI พุ่งเกิน 70 – แสดงถึงโมเมนตัมขาขึ้น สัญญาณทางเทคนิคเหล่านี้บ่งชี้ถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับท่าทีผ่อนคลายจาก ECB แม้ว่าจะยังไม่ได้ประกาศ

ข้อสรุป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคไม่ใช่ลูกแก้วทำนาย – มันไม่สามารถบอกได้ว่า Jerome Powell หรือ Christine Lagarde จะพูดอะไร แต่การวิเคราะห์นี้ช่วยให้นักเทรดได้เปรียบโดยการเปิดเผยว่า ตลาดถูกวางตำแหน่งอย่างไร นักลงทุนคาดหวังอะไร และมีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่ไหน

โดยการใส่ใจในเรื่องการแตกออก, แนวโน้มของปริมาณการซื้อขาย และการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัม เช่น RSI – โดยเฉพาะในช่วงหลายวันก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลาง นักเทรดสามารถจับสัญญาณเริ่มต้นของตลาดได้ก่อนที่จะมีการประกาศ และในปีที่ไม่แน่นอนเช่น 2025 สัญญาณเช่นนี้สามารถทำให้เกิดความแตกต่างได้