Apakah Itu Leverage dalam Dagangan — Dan Berapa Banyak yang Terlalu Banyak?

Memahami kuasa, risiko, dan tanggungjawab di sebalik strategi dagangan popular ini

Jadi, apakah sebenarnya leverage?

Pada asasnya, leverage bermaksud menggunakan wang yang dipinjam untuk meningkatkan saiz dagangan. Ia membolehkan anda mengawal pelaburan yang lebih besar daripada apa yang anda mampu beli dengan wang tunai sendiri sahaja.

Bayangkan ini: anda mempunyai $1,000 dalam akaun dagangan anda. Daripada membuka dagangan bernilai $1,000, anda “meminjam” pendedahan tambahan daripada broker anda untuk membuka posisi $5,000 atau bahkan $10,000. Ya, anda boleh meminjam! Ini dikenali sebagai leverage 5-ke-1 (5:1) atau 10-ke-1 (10:1) – dan ia melipatgandakan kuasa pembelian anda.

Tapi tunggu – adakah anda benar-benar meminjam wang? Tidak sepenuhnya.

Anda tidak menerima pinjaman yang dimasukkan ke dalam akaun anda. Apa yang berlaku ialah broker anda membenarkan anda mengawal posisi yang lebih besar sambil menyimpan $1,000 anda sebagai margin (sejenis deposit keselamatan). Jika pasaran bergerak mengikut arah anda, anda untung daripada keseluruhan posisi. Jika ia bergerak bertentangan, kerugian anda akan ditolak daripada $1,000 itu. Jika kerugian terkumpul terlalu cepat, broker boleh menutup posisi anda atau mengeluarkan panggilan margin meminta dana tambahan.

Menariknya: katakan pasaran naik hanya 1%. Pada posisi $10,000, itu keuntungan $100 – atau pulangan 10% daripada $1,000 asal anda. Tetapi jika pasaran turun 1%, anda rugi $100. Leverage meningkatkan pendedahan anda – jadi segala-galanya, termasuk risiko, turut diperbesarkan. Itulah sebabnya pedagang berpengalaman tidak menganggapnya sebagai wang percuma. Mereka anggapnya sebagai alat berbahaya – yang memerlukan kawalan.

Di mana leverage digunakan?

Leverage digunakan dalam pelbagai kelas aset, tetapi dengan had yang berbeza.

Forex biasanya menggunakan leverage 20:1 atau bahkan 30:1 (di wilayah terkawal). Pasaran forex sangat cair dan bergerak dalam peratusan kecil, jadi leverage yang tinggi adalah perkara biasa.
Saham biasanya ditawarkan dengan leverage yang lebih rendah berbanding forex – sekitar 2:1 di banyak tempat. Volatiliti dan kawalan pengawalseliaan lebih ketat.
Kripto boleh menawarkan sehingga 100:1, tetapi ini sangat berisiko dan biasanya digunakan oleh spekulator jangka pendek.

Broker dan pengawal selia tahu betapa berisikonya leverage, jadi mereka menetapkan had maksimum untuk kawalan dan keselamatan.

Margin, panggilan margin, dan kos sebenar

Membuka dagangan leverage memerlukan anda mendepositkan margin yang berfungsi sebagai penampan. Apabila pasaran bergerak bertentangan, broker anda boleh mengaktifkan panggilan margin, memerlukan anda mendepositkan wang tambahan atau posisi anda akan ditutup secara automatik.

Ini boleh berlaku dengan cepat. Dalam pasaran yang tidak menentu, pergerakan kecil pun boleh menghapuskan margin anda. Jika anda overleveraged, anda tidak akan diberi banyak amaran.

Di sinilah pedagang baharu sering terbakar. Mereka nampak potensi keuntungan, abaikan risiko, dan akhirnya mengalami kerugian berterusan. Itu bukan strategi – itu berjudi dengan langkah tambahan. Dan bila anda ketagih dengannya, anda tidak rasa mahu berhenti!

Contoh dunia sebenar – dan kenapa ia penting

Katakan anda ambil posisi leverage dalam Tesla (TSLA) menggunakan leverage 20:1 dengan $1,000. Anda kini terdedah kepada saham Tesla bernilai $20,000.

Tesla naik 3% → Anda untung $600. Itu pulangan 60% ke atas $1,000 anda.
Tesla jatuh 3% → Anda rugi $600. Kini anda rugi 60% dalam satu pergerakan.

Matematiknya sama, tetapi reaksi emosi tidak. Apabila pergerakan kecil menghasilkan hasil besar, sukar untuk kekal rasional. Pedagang sering panik, bertindak berlebihan, atau melipatgandakan dagangan – yang memburukkan lagi keadaan.

Itulah sebabnya pakar menasihatkan: gunakan kurang daripada maksimum yang tersedia. Hanya kerana anda boleh guna leverage 30:1 tidak bermakna anda patut.

Jadi, berapa banyak yang terlalu banyak?

Tiada nombor universal. Sesetengah pedagang selesa dengan 5:1; yang lain lebih tinggi. Tetapi kebanyakan profesional mencadangkan bermula rendah – bahkan 2:1 atau 3:1 – terutamanya semasa anda masih belajar atau berdagang dalam pasaran baharu.

Petua menggunakan leverage dengan bijak

Kenali produk anda: Forex, kripto, saham – setiap pasaran berkelakuan berbeza.
Gunakan pesanan henti rugi: Jangan harap pada nasib. Tetapkan titik keluar.
Mula kecil: Dapatkan keyakinan sebelum membesarkan dagangan.
Elakkan dagangan “all in”: Pelbagaikan pendedahan anda.
Kawal emosi: Leverage buat kemenangan menyeronokkan – dan kerugian emosional.

Akhir kata: Satu alat, bukan tiket percuma

Leverage sangat berkuasa – tetapi ia bukan tiket percuma untuk keuntungan. Ia adalah alat, dan seperti mana-mana alat, ia bergantung kepada siapa yang menggunakannya. Jika digunakan dengan bertanggungjawab, ia boleh meningkatkan strategi anda. Jika digunakan secara melulu, ia boleh menghapuskan akaun anda.

Pedagang paling bijak tidak bertujuan untuk memaksimumkan leverage. Mereka bertujuan untuk mengawalnya. Walaupun ia kedengaran seperti jalan pintas – dan dalam banyak hal memang begitu – ia bukan tanpa risiko dalam dagangan.