การวิเคราะห์ตลาด ข้อมูลเชิงลึกล่าสุด

25 Jun 2025

พื้นหลังเศรษฐกิจมหภาคในสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวของเงินเฟ้อแต่ความต้องการที่อ่อนตัวลง ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด 0.9% ในเดือนพฤษภาคม — ลดลงมากที่สุดในรอบ 4 เดือน — ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้บริโภคเริ่มชะลอการใช้จ่ายท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยสูงและแรงกดดันจากราคาที่สูงขึ้น รายงานอื่นๆ เช่น กิจกรรมโรงงานที่ชะลอตัวและความเชื่อมั่นของผู้สร้างบ้านที่ลดลงเพิ่มความรู้สึกว่าความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังลดลง การขอรับสวัสดิการว่างงานก็ยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานอาจจะไม่แข็งแกร่งเหมือนในช่วงต้นปีนี้ แต่ข่าวดีคือ เงินเฟ้อดูเหมือนจะชะลอตัวลง – ราคาผู้บริโภคในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้นเพียง 2.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และเงินเฟ้อพื้นฐาน (ที่ไม่รวมอาหารและพลังงาน) อยู่ที่ 2.8% ซึ่งเป็นการปรับปรุงอย่างมากจากระดับสูงสุดที่เราเห็นในช่วงสองปีที่ผ่านมา และให้ทางการธนาคารกลางมีพื้นที่หายใจเพื่อที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในขณะนี้

25 Jun 2025

ย้อนกลับไปในปี 2022 ธนาคารกลางสหรัฐฯ - เฟด - เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อสู้กับเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยจากเกือบ 0% เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 5% ในเวลาเพียงหนึ่งปีแรก ซึ่งเป็นข่าวดีสำหรับธนาคารใหญ่ในอเมริกา เช่น JPMorgan, Bank of America, Citigroup และ Wells Fargo ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น? เพราะเมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้นเร็วกว่าที่ธนาคารต้องจ่ายดอกเบี้ยให้แก่เงินฝาก ช่องว่างระหว่างสองอัตรานี้ - ซึ่งเรียกว่า Net Interest Margin (NIM) - จะขยายออกไป ซึ่งหมายความว่ามีผลกำไรมากขึ้นทุกครั้งที่ธนาคารปล่อยเงินกู้

18 Jun 2025

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นักลงทุนต้องเผชิญกับความสมดุลระหว่างความโล่งใจและความเสี่ยง หนึ่งในนั้นคือข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐที่ให้ข่าวดีบางประการ

09 Jun 2025

ตลาดเริ่มต้นเดือนมิถุนายนด้วยความรู้สึกมองโลกในแง่ดีแบบระมัดระวัง นักลงทุนมีพื้นที่หายใจมากขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อของสหรัฐแสดงสัญญาณชะลอตัว ดัชนีเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ คือ core PCE ลดลงเหลือ 2.8% เมื่อเทียบรายปี — ยังไม่สมบูรณ์แบบแต่เพียงพอที่จะบ่งชี้ว่าอาจไม่จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม จากนั้นเป็นรายงานการจ้างงานของสหรัฐในวันศุกร์ แม้จะไม่ใช่ตัวเปลี่ยนเกม แต่ก็แสดงถึงความแข็งแกร่ง: มีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 139,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม สูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย และอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.2% สำหรับหลายคน การชะลอตัวของเงินเฟ้อและการจ้างงานที่มั่นคงเป็นสัญญาณเชิงบวก – แม้การเติบโตจะชะลอตัว แต่อย่างน้อยก็ไม่ตก

03 Jun 2025

เมื่อเข้าสู่ช่วงกลางปี 2025 นักลงทุนเริ่มหันกลับมาพิจารณาคำถามคลาสสิกอีกครั้ง: พอร์ตการลงทุนควรเน้นไปที่หุ้นขนาดใหญ่หรือเพิ่มน้ำหนักให้กับหุ้นขนาดเล็ก? แม้ว่าแอปเปิลและไมโครซอฟท์จะยังคงเป็นจุดสนใจ แต่บริษัทขนาดเล็กก็ได้รับความสนใจมากขึ้นด้วยเหตุผลที่ดี หลายสัญญาณพื้นฐานชี้ว่าหุ้นขนาดเล็กอาจมีมูลค่าที่ดีกว่าและศักยภาพการเติบโตสูงกว่า